币安杠杆怎么用？交易教学、原理及风险
本文将详细介绍币安杠杆交易的各种模式、保证金管理，以及实际操作技巧，帮助投资者精准应对市场波动，最大化投资回报。
什么是币安杠杆交易？
币安的杠杆交易类似股市中的融资融券，投资者可以通过抵押部分资产向交易所借入资金进行投资，从而放大投资仓位。
使用币安杠杆交易时，需要提供保证金并支付利息；当亏损超过保证金时，系统将自动清算仓位。与现货交易相比，杠杆交易不仅可以做多，也可以做空，但在保证金不足的情况下会面临爆仓风险，甚至可能导致资金全部亏损。
以下将带领读者进一步了解币安杠杆交易的运作机制。
币安杠杆倍数怎么算？
杠杆倍率＝投资部位÷ 实际投入金额
举例来说，投资者先在币安杠杆账户内存入 100U，向币安借了 400U，并且将全部的 500U 做多 BTC ，则杠杆倍率就是 5 倍（500/100）。
币安杠杆倍数最高可以设定10 倍。在币安杠杆交易需要在下单前，先设定好最高杠杆倍率，于执行交易时，便可手动调整借入金额。
币安杠杆交易实际范例
举例来说，BTC 价格是$80,000 ，投资者拥有 100 USDT，在 5 倍杠杆下，可借入 400 USDT，总仓位达 500 USDT。
- 获利计算 ：如果 BTC 上升到$96,000（涨 20%）
（96,000 – 80,000）×（500 / 80,000） = 100 USDT，报酬率为 100%（100/100）
- 损失计算 ：如果 BTC 下跌到$72,000 （跌 10%）
（72,000 – 80,000）×（500 / 80,000） = -50 USDT，报酬率为-50%（-50/100）
所以币安杠杆交易具有放大损失与获利的效果。
币安杠杆手续费是多少？
币安杠杆手续费主要包含杠杆利息以及交易手续费 。
交易手续费
由于币安杠杆交易标的是现货，一般用户适用交易手续费率是0.1%
币安杠杆利息
杠杆利息＝借款金额× 借款利率× 借款时数（小时）
利息在借入资金时就开始计算了，会在每小时准点计息 （例如：19:00、20:00 等） ，然后系统会在每个整点计入新的一小时的利息。
举例来说，每小时利率为 0.001%，投资者在 13:50 借款 1,000 USDT
1 小时后的利息为：1,000 * 0.001% * 2 = 0.02 USDT 。
由于未满一小时，也会被记为一小时，因此会被收取两次利息。第一次在13:50 被计入，第二次在14:00 被计入。
各币种当下的借款利率会随市场借贷情形浮动，各币种的币安杠杆借款利率可至币安官网查询。
币安杠杆交易风险：爆仓机制
币安杠杆交易的风险除了会放大损失的倍率之外，还有可能会触发币安杠杆爆仓的机制（强制平仓）。
当币安杠杆风险率低于一定程度时，币安杠杆账户内的保证金资产会被强制卖出，并且所有当前交易部位也会被强制平仓，导致投资者血本无归。
风险率
币安杠杆交易的平仓机制是以风险率（ML）方式在控管。当用户在币安杠杆交易的风险率过低时，币安就会自动执行强制平仓。
币安杠杆风险率＝资产总值/ (总负债+ 未还利息)
从公式我们可以知道，风险率会下跌主要受到几个因素影响：
- 资产总值下跌
资产总值指的是币安杠杆交易所有仓位以及保证金价值的总和。当杠杆交易的仓位持续亏损，或者抵押品的价格不断下滑，都会造成杠杆交易的风险率下跌。
- 借出的资产价格飙升
以做空 BTC 为例，用户通过币安杠杆交易借出 BTC 并卖出。若 BTC 于卖出后价格上涨，便会使负债上升，造成风险率下跌。
- 利息过高
借出币种的利率会随市场当下借贷情况浮动，热门的币种利率便会在短时间内飙升。
所以当收到追加保证金的通知时，投资者就应该补充更多的抵押品或者开始还款，以避免爆仓的可能。
在不同的保证金模式以及杠杆下，触发强制平仓标准的风险率都不同，以下是各种情形下币安杠杆交易触发强平的标准：
| 保证金模式 | 杠杆倍数 | 强平标准 |
| 全仓模式 | 3倍 | ML < 1.1 |
| 5倍 | ML < 1.1 | |
| 10倍 | ML < 1 | |
| 逐仓模式 | 3倍 | ML < 1.18 |
| 5倍 | ML < 1.15 | |
| 10倍 | ML < 1.05 |
币安杠杆交易各杠杆强平标准（资料来源： 币安 ）
举例来说，比特币市价假设为 60,000U，投资者的杠杆保证金仓位目前有 1,000U 的保证金，用币安杠杆交易借出 2,000U，并以市价买入（做多） 3,000U 的部位：
- 当 BTC 币价下跌 10% 至 54,000U：亏损了 300U，ML 为 1.35（2700／2000）
- 当 BTC 币价下跌 20% 至 48,000U：亏损了 600U，ML 为 1.2（2400／2000）
- 当 BTC 币价下跌 26.67% 至 43,998U：亏损了 800U，ML 为 1.1（2200／2000），此时便会执行强制平仓，导致保证金爆仓。
由上面的例子可知，使用杠杆交易在亏损时不但风险会被放大，并且还有被清算资产的风险。
爆仓费用
当杠杆仓位触发强制平仓（强平）时，系统会依不同模式收取一定比例的强平手续费 ，作为清算过程的成本补偿。
根据币安官方最新规范，强平分为两种形式：
- 账户内强平 ：于用户的账户内直接平仓、归还负债与利息。
- 托管强平 ：当市场流动性不足时，系统会将该仓位移转至「强平统一账户」集中处理，以降低对市场价格的冲击。
无论是哪一种情况，系统都会依模式自动扣取强平手续费 ，比例如下：
| 杠杆模式 | 强平手续费比例 | 计费基准 |
| 全仓经典模式 | 2% | 被强平资产总额 |
| 逐仓模式 | 2% | 被强平资产总额 |
| 全仓专业模式 | 3% | 被强平资产总额 |
强平手续费会在强平结束后，直接自账户剩余资产中扣除。若强平后仍有剩余资产，系统会在约3 个工作日内退回该部分余额。
例如：在全仓经典模式下，被强平的资产总额为 400,000 USDT。
系统会收取 2%（即 8,000 USDT）作为强平手续费，扣除后的余额若有剩，将退还至使用者杠杆账户。
爆仓费用并非固定金额，而是按被清算的资产总额比例计算。因此当市场波动剧烈或持仓杠杆较高时，除了本金损失外，还需承担额外的强平费用。
重点提醒：控制风险率与设好止损，是避免额外成本与爆仓的关键。
币安杠杆保证金：全仓 vs 逐仓
使用币安杠杆面临过多损失时，就有可能面临保证金内的资产被清算的风险。所以，要控制好杠杆交易的风险，就需要留意保证金账户运行的机制。
币安杠杆保证金模式分为全仓／逐仓两种，主要差别为使用保证金的方式，以下将分别解释。
全仓杠杆保证金
全仓杠杆保证金模式下，各币种之间的杠杆交易盈亏可以互相抵销，保证金的仓位是共享的。但在面临爆仓时，所有交易对都会被强平，并且失去的是所有保证金资产。
- 优点 ：保证金内的资金使用效率高，各笔杠杆交易爆仓的机率比较低。
- 缺点 ：可使用的杠杆倍率低，并且各笔杠杆交易的最大损失是不确定的，因为保证金仓位有可能被亏损比较大的交易给拖垮。
逐仓杠杆保证金
逐仓杠杆保证金模式下，各币种之间的杠杆交易是互相独立的，各种币种之间的盈亏将分开计算。
逐仓杠杆保证金的仓位是各自独立的，并且也只能存入该币种以及 USDT，例如：BTC 交易对只能存入 BTC 及 USDT。所以，当 BTC 爆仓时，只有 BTC 的逐仓保证金部位会被强平，其他币种则不受影响。
- 优点 ：可使用的杠杆倍率高，并且各币种杠杆交易的最大损失是确定的，单一交易亏损不会影响到其他币种的交易。
- 缺点 ：保证金的资金效率差，各笔杠杆交易爆仓的机率比较高。
全仓与逐仓保证金比较
| 保证金模式 | 全仓杠杆 | 逐仓杠杆 |
| 资金效率 | 高 | 低 |
| 爆仓可能性 | 低 | 高 |
| 保证金可存入币种 | 无限制 | USDT、该交易对币种 |
| 单笔交易最大损失 | 单笔交易最大损失具不确定性，各笔交易盈亏可以互相抵销。 | 最大损失是确定的，风险较可控。 |
币安杠杆交易教学
Step 1：开通币安杠杆交易账户
如果是初次使用币安杠杆交易的用户，进入杠杆交易的页面后，需要先观看教学影片并完成测验，才能开始使用币安杠杆交易的功能。
Step 2：转账到币安杠杆账户里
将交易所内其他账户内的资产转入币安杠杆账户，即完成杠杆账户内存入保证金的动作。
Step 3：进入币安杠杆交易页面
【交易】→【杠杆】→选择交易对→设定保证金模式、杠杆倍率。
要注意杠杆倍率的设定将影响能借出资金的上限。
Step 4：币安杠杆借还款设定
在币安杠杆交易的页面下，可以自由借款，借款上限会依杠杆倍率有所不同。
以 3 倍杠杆为例，抵押品价值 1,000U，则最多可以借出 2,000U 等值的加密货币在市场上进行交易。
币安杠杆交易借还款模式，又可以分为手动与自动。
- 手动借还款
在币安杠杆的手动模式下，需要先进行借款，才能在市场上交易。从借出当下便开始计息。还款的手动模式于交易完成后，并不会立刻抵消借出的债务，需再手动还款。
- 自动借还款
开启币安杠杆的自动借款模式后，无须再手动借还款，可直接在市场交易。
| 项目 | 说明 |
| 自动借款 | 于交易时自动借出款项。做多于成交后开始计息；做空于挂单当下便开始计息。 |
| 自动还款 | 平仓交易部位的同时，自动抵消借出的债务，不需要再手动还款。 |
币安杠杆还款模式说明
此外，在币安杠杆的自动借款、自动还款是分开的设定，可以依照个人需求分别开启。建议新手直接开启自动还款、自动借款。
Step 5：下单– 选择订单类型
| 下单方式 | 说明 |
| 限价单 | 依照特定价格或更好的价格下单，要注意，限价单不保证一定成交。 以买入为例，限价的目标价设定为$61,000。◆市价在$61,000 以上：不会成交◆市价为$61,000 ：以$61,000 限价成交 ◆市价低于$61,000 ：以市价成交 |
| 市价单 | 依照当下市场价格成交。 |
| 止盈止损 | 当币价经过【触发价】时，才会触发这张订单，并且以【委托价】限价挂单。例如：目前市价61,000，当价格经过60,500 时，以60,000 下单。 |
| 追踪止损 | 追踪止损就是在币价反转后，进行买入或卖出的限价挂单。以买入为例，用户会先设定委托价，这个委托价会是这笔订单可能成交的最高价格。如果币价持续下探，委托价会随着设定的比率同步往下移动，直到价格反转向上触发到订单为止。 |
| OCO | 包含一张限价单及一张止损止损订单，当其中一笔订单成功时，另一笔就会自动取消。 |
币安杠杆下单模式说明
Step 6：币安杠杆平仓
点击【全部平仓】→选择平仓后要转换的币种→【确认】即完成币安杠杆平仓
如何用币安杠杆做空？
在币安杠杆交易中，做空是通过借入目标币种（如 BTC）进行卖出操作，并在价格下跌后以更低价格回购来获利的一种策略。
其实步骤上和以上的教学步骤相同，差别在于做空的话则是借入想做空的该币种并卖出 ，在价格下跌后用更低的钱回购目标货币后，赚取之间的 USDT 差价。
要注意的是， 做空即便还没成交，做空在挂单当下就会开始计收杠杆利息 ，而做多是在成交后才会开始计息。
【范例】假设 BTC 当前价格为$100,000，预期其价格将下跌至$85,000：
- 借入 1 BTC，并以市价$100,000 卖出，获得$100,000 USDT。
- 当价格跌至$85,000 时，使用$85,000 USDT 回购 1 BTC。
- 偿还借贷后，剩余$15,000 USDT 为净利（未扣除利息与手续费）。
结语
杠杆交易是一把双刃剑，在放大收益的同时也加剧了损失的风险。在进行杠杆交易时，投资者应该充分理解市场规则和操作步骤，严格管理保证金，并设定合理的止盈止损策略。
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