XRP ETF 逆势吸金与银行牌照落地：华尔街眼中的支付新局
2025 年的加密资产市场，正处于一个从草莽投机向合规基建转型的关键路口。
继比特币（BTC）、以太坊（ETH）的 ETF 尘埃落定后，市场将目光投向了跨境支付龙头——XRP（瑞波币）。
近期两则重磅消息的叠加，正在重塑 XRP 的资产属性：一是 XRP ETF 展现出的罕见资金韧性，二是 Ripple 正式获得美国联邦级银行牌照的批准。
本文将结合最新的市场数据与监管动态，全面拆解 XRP ETF 的运作逻辑、资金动向及其背后的投资机会与风险。
XRP ETF 是什么？
XRP 是运行在 XRP Ledger（简称 XRPL）上的原生数字资产，由 Ripple Labs 设计推出，其核心目标并不复杂：让跨境转账这件事，变得更快、更便宜、更可预测。
和比特币、以太坊不同，XRP 是一种面向现实金融体系的工具型资产，专注解决银行与支付机构在跨境清算中的效率问题。
XRP ETF（Exchange-Traded Fund） 本质上是一种在传统证券交易所交易的信托凭证，它让投资者无需接触复杂的私钥管理，即可在美股账户中持有 XRP 的风险敞口。
XRP ETF 分类 & 主流现货 ETF 清单
XRP ETF主要分为两类：
- 现货 ETF（Spot ETF）： 基金直接持有实物 XRP。这是目前机构资金的主流选择，因为它能精准追踪现货价格，且不仅限于投机，更具备资产配置价值。
- 期货 ETF（Futures ETF）： 持有 XRP 期货合约。由于存在换仓成本（Roll Cost），长期持有会产生损耗，仅适合短期对冲。
目前已上市的主流现货 ETF 清单（截至 2025 年 12月）
| 产品名称 | 代码/交易所 | 核心特点 |
| Canary XRP ETF | XRPC (Nasdaq) | 流动性之王，首日成交额创年度纪录，交易最为活跃。 |
| Bitwise XRP ETF | XRP (NYSE) | 品牌识别度高，直接使用“XRP”代码，且具有费率优势。 |
| Franklin Templeton | XRPZ (NYSE Arca) | 传统巨头背书，由万亿级资管公司发行，风控标准极高。 |
| 21Shares XRP ETF | TOXR (Cboe BZX) | 欧系标准，结构严谨，托管方案成熟。 |
| CoinShares XRP ETF | XRPL (Nasdaq) | 纯粹持币，不涉及质押业务，风险敞口最小化。 |
XRP ETF 表现的坚实底座：联邦牌照与 SEC 松绑
根据 CoinDesk 与 SoSoValue 的最新统计，截至 2025 年 12 月中旬，美股上市的 XRP 现货 ETF 总资产规模（AUM）已突破 10 亿美元。
更为关键的是，在近期全球风险资产随宏观情绪回调、比特币 ETF 甚至出现间歇性净流出的背景下，XRP ETF 却创下了自 11 月中旬上市以来，连续 30 个交易日资金净流入、无一日净流出（No Outflow Days）的记录。
XRP ETF 表现的坚实底座：联邦牌照与 SEC 松绑
XRP ETF 之所以能走出如此强劲的独立行情，并成为机构配置的标的，离不开两大监管支柱的确立。
1. 监管里程碑：Ripple 获批联邦信托银行
2025 年 12 月 13 日，美国货币监理署（OCC）有条件批准了 Ripple、Circle、Fidelity 等 5 家数字资产公司转型为联邦特许信托银行（National Trust Banks）。 这一进展具有历史意义。它意味着 Ripple 不再仅仅是一家科技公司，而是纳入了联邦银行系统的监管框架。这为 XRP ETF 的合规性提供了最强有力的信用背书。
2. 发行绿灯：SEC 采用通用挂牌标准
2025 年 9 月，SEC 批准三大交易所采用商品信托通用挂牌标准。这意味着，只要 ETF 架构符合标准，交易所即可直接挂牌，无需逐案审批。正是这一政策红利，促成了 XRP ETF 在年底的集中爆发。
XRP ETF 的优劣势权衡
在决定是否配置 XRP ETF 之前，必须客观评估其双面性。
优势
- 极高的合规门槛：在 OCC 银行牌照与 ETF 的双重加持下，XRP 已成为目前市场上除 BTC/ETH 外，合规属性最强的加密资产。
- 降低操作风险：免去了冷钱包管理、助记词备份等技术门槛，资金安全由 Coinbase 等托管机构负责。
- 进入主流视野：可被纳入养老金、共同基金的配置池，带来持续的被动买入盘。
劣势
- 管理费用磨损：ETF 每年会收取约 0.2% – 0.4% 的管理费，长期持有成本高于直接囤币。
- 丧失链上权益：持有 ETF 无法参与 XRP Ledger 链上的生态活动，如 DeFi 流动性挖掘或未来的空投快照。
- 交易时间限制：受限于美股交易时间（T+1），无法像加密市场那样 7×24 小时实时反应。
如何投资XRP？
1. 通过美股账户参与（适合拥有美股账户的投资者）
对于拥有美股账户的投资者（如通过盈透证券、嘉信理财等），直接输入XRP ETF代码（如 XRPC 或 XRP）即可像买卖股票一样进行交易。这是目前参与门槛最低、合规性最高的方式。 注：中国大陆及部分地区监管政策对个人参与海外 ETF 有所限制，请遵循当地法律法规。
2. 通过加密交易所参与（适合原生投资者）
对于追求资金效率和链上交互的投资者，直接在头部交易所购买现货 XRP 依然是首选：
XRP基本购买流程
常见支持 XRP 现货交易的交易所包括：Binance、OKX、Bybit
步骤一：注册账户并完成身份认证
这是进行充值和交易的前提，不同平台在认证流程与审核时间上略有差异。
延伸阅读：2025 最新｜币安新手教程 5 分钟注册币安账号，立享 20% 手续费优惠
步骤二：入金并购买 USDT
可通过 C2C 渠道获取稳定币，用于后续交易。
延伸阅读：2025 最新版币安充值/入金全攻略：最全充值/入金方法与如何获取新手福利！
步骤三：现货市场兑换 XRP
在现货交易区选择 XRP/USDT 交易对，按市价或限价完成交易即可。
总结
XRP ETF 的成功推出，以及 Ripple 获得的联邦银行身份，标志着 XRP 已经完成了从诉讼泥潭到金融基建的华丽转身。
连续 30 天的资金净流入，不仅是市场对价格的投票，更是华尔街对支付赛道确定性的下注。对于投资者而言，无论是通过 ETF 间接持有，还是通过现货直接布局，理解这背后的宏观逻辑，远比纠结于短期的波动更为重要。
【延伸阅读】
2025 最新｜比特币 BTC 是什么？比特币是数字黄金吗？
2025最新｜ 欧易（OKX）定投策略，让投资数字货币也能轻松又省心！
加密狗学院致力于提供专业、易懂的加密货币与投资理财知识。欢迎持续关注我们，共同探索数字资产的无限可能。
