比特币 BTC ETF 有哪些？比特币ETF的优点及风险

比特币 BTC ETF 越来越受投资者关注，本文将整理主流比特币现货 ETF 清单，并解析其优点、潜在风险、适合哪些投资人，帮助你快速了解 BTC ETF 的配置价值与注意事项。

Table of Contents

什么是比特币 BTC ETF？

比特币 ETF 是一种投资工具，允许投资者无需开设加密货币账户，就能通过传统金融市场间接投资比特币。

BTC ETF 会在受监管的证券交易所上市交易，例如美国的 NASDAQ 或 纽交所（NYSE），让大众可以在熟悉、安全的环境中参与比特币交易。

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比特币 ETF 有哪几种类型？

根据 ETF 所持有的资产形式，可分为以下两类：

比特币现货 ETF（Spot Bitcoin ETF）

ETF 发行方需实际持有比特币资产
通常由第三方托管平台（如 Coinbase）负责保管
价格走势直接追踪比特币现货价格

比特币期货 ETF（Bitcoin Futures ETF）

不直接持有比特币，而是持有比特币期货合约
因期货价格可能偏离现货价格，加上换仓成本，导致无法精确跟踪比特币行情

虽然比特币现货 ETF比期货 ETF晚了两年才上市，但推出后市场反应热烈，总资产规模迅速超过期货 ETF。因此，目前市场上所讨论的「比特币 ETF」，几乎都默认指的是比特币现货 ETF。

前 10 大比特币现货 ETF 比较

以下是目前（截至 2025 年11月）市值排名前十的比特币现货 ETF，涵盖发行商、股票代号、托管方、管理费率及资产规模等关键信息，方便投资人快速了解主流产品：

现货比特币 ETF 名称	美股代码	发行商	托管商	管理费率	资产规模（美元）
iShares Bitcoin Trust ETF	IBIT	BlackRock	Coinbase	0.25%	742亿
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund	FBTC	Fidelity	自营托管	0.25%	213亿
Grayscale Bitcoin Trust ETF	GBTC	Grayscale	Coinbase	1.50%	175亿
Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF	BTC	Grayscale	Coinbase	0.15%	40亿
Bitwise Bitcoin ETF	BITB	Bitwise	Coinbase	0.20%	37亿
ARK 21Shares Bitcoin ETF	ARKB	ARK Invest	Coinbase	0.21%	37亿
VanEck Bitcoin ETF	HODL	VanEck	Gemini	0.25%	16亿
Invesco Galaxy Bitcoin ETF	BTCO	Invesco	Coinbase	0.39%	7亿
CoinShares Valkyrie Bitcoin Fund	BRRR	CoinShares	Coinbase、BitGo	0.25%	5亿
Franklin Bitcoin ETF	EZBC	Franklin	Coinbase	0.19%	5亿

提醒：管理费率可能随时调整，建议投资前务必以官方最新公告为准。Source：coinmarketcap

持有比特币现货ETF vs 直接持有比特币现货：哪个更适合你？

从投资回报角度来看，无论是持有比特币现货ETF，还是直接持有比特币，两者在长期盈亏表现上非常接近。最大的差异在于交易便利性与投资目的。

哪些人适合持有比特币现货？

已开通加密货币交易账户
有兴趣交易多种加密货币（如 ETH、SOL、BNB 等）
希望可在24小时内随时进行交易
持有BTC现货透过DEFI或是交易平台放大收益赚取额外奖励，以下图为例，欧易交易所的闪赚是不定期活动，当期活动持有BTC可获得高达年化收益46%的奖励。

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提醒：需通过交易平台(例如币安、歐易 OKX)，将法币（如人民币、美元、欧元）兑换为加密货币进行操作。

哪些人适合投资比特币现货ETF？

拥有美股券商账户
只要已经开通美股券商账户（如富途、老虎、嘉信、盈透等），就能直接像买股票一样买入 BTC ETF，操作门槛低、流程熟悉，非常适合对加密货币不够了解，但希望布局比特币长期趋势的投资者。
偏好受监管金融产品的投资者
比特币现货 ETF 由 SEC 监管、由受信任的托管机构（如 Coinbase）保管资产，制度透明，有助降低平台风险、私钥遗失风险与操作风险。

⚠️ 提醒：ETF产品会收取一定的管理费（通常会从基金净值中自动扣除，无需手动支付）。此外，通过ETF较难投资其他加密货币，也无法参与链上质押、DeFi项目等加密生态功能。

比特币现货 ETF 优点

1. 受监管机构监督，安全性更高

所有 ETF 产品都必须向美国证券交易委员会（SEC）注册并接受监管，同时比特币资产由第三方托管平台（如 Coinbase）管理，投资人不需自行保管私钥或钱包，极大降低被盗或遗失的风险。

2. 管理规模庞大，流动性强

以目前资产规模最大的比特币现货 ETF —— IBIT（由 BlackRock 推出）为例，自发行至今增长迅速。截至 2025 年 11月，资产管理规模已达 742 亿美元，位列美股 ETF 资产规模第 24 名，创下历史最快成长纪录。

这表示：

投资人不必担心成交量或流动性不足
机构与市场资金对比特币的信心日益增强

3. 降低投资加密货币的门槛

对于一般投资人来说，购买比特币 ETF 就像买一支股票，无需设立加密钱包、管理私钥，也不需要了解区块链技术，大大简化了投资流程。

对于金融机构或退休基金等单位，也能藉由 ETF 的形式合规持有比特币资产，满足税务与监管要求。

4. 丰富资产配置，提升投资组合弹性

比特币波动性大，被视为高风险高收益资产。将 BTC ETF 纳入资产配置，有助于分散传统股票与债券市场的风险，打造更具抗压性的投资组合。

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