2025 最新｜币安合约交易全流程教学：从入门下单到风控技巧

合约交易是当前加密市场中最受欢迎的功能之一。它的优势在于，用户只需投入较少的资金，就能通过高倍杠杆放大收益，获取远高于现货交易的潜在回报。但需要注意的是，收益被放大的同时，风险也同样倍增，一旦行情剧烈波动，账户资金可能在短时间内被清空。

本文将带你系统了解币安合约的核心功能与实际操作流程，并提醒在实盘中做好仓位控制与风险管理，理性应对市场波动，避免因情绪化操作导致重大亏损。

Table of Contents

合约是什么？币安合约交易的三大特点

合约交易是加密市场中一种常见的衍生品交易方式。简单来说，合约交易并不是直接买入真实的现货资产，而是基于对价格未来走势的预测进行操作。

交易者通过结算开仓价与平仓价之间的差额来获取利润，因此合约交易既可以做多（看涨），也可以做空（看跌）。

做多（Long）：预期价格上涨，当平仓价＞开仓价时获得盈利。
做空（Short）：预期价格下跌，当平仓价＜开仓价时获得盈利。

与普通的现货交易相比，币安合约交易具有以下三大特点：

币安合约特点一：杠杆效应

合约交易的一大特点是利用保证金机制来产生杠杆效应。其原理类似于传统金融市场中的期货交易，投资者只需投入比现货更少的资金，就能持有等值的合约头寸。

不过需要注意的是，杠杆倍数越高，可承受的亏损空间就越小，一旦行情波动剧烈，可能因保证金不足而触发强制平仓，导致账户资产被清算。

币安合约特点二：保证金机制

由于合约交易采用保证金制度，投资者以较少的资金撬动更大的交易规模，这也意味着亏损承受度更低。一旦市场反向波动过大，就有可能导致合约头寸与保证金资产同时被清算（即归零）。

因此，合约交易的风险相对较高。建议初学者在充分了解相关机制与风险之后，再参与币安合约交易，避免盲目开仓。

币安合约特点三：资金费率

此外，合约交易还设有独特的资金费率机制，这是多空双方在持仓期间需要相互支付的费用，用于维持合约价格与现货市场价格之间的平衡。

当市场上多头力量占优时，多头需向空头支付资金费率；反之，当空头占优时，则由空头方向多头支付。

币安合约开单步骤

以下以 BTC U 本位永续合约交易为例，示范完整的下单流程。

Step 1：存入资金

在进行合约交易前，需要先将资金划转至 U本位合约账户作为保证金。

合约交易依赖保证金机制，因此必须先完成资金划转后才能开仓。

Step 2：选择合约类型

根据投资标的选择交易对，并确认是 U 本位合约还是币本位合约。

两者的区别在于结算与计价方式不同：

U 本位合约以 USDT 作为保证金与结算单位；
币本位合约则以加密货币本身（如 BTC、ETH）结算。

Step 3：设置保证金模式

点击页面上的【全仓 / 逐仓】即可切换保证金模式。

全仓模式：各笔合约仓位的保证金共享，盈亏可相互抵消。
逐仓模式：每笔合约仓位的保证金独立计算，风险更可控。

注意：在持仓状态下无法随意切换保证金模式，务必在开仓前设定好。

Step 4：设置杠杆倍数

杠杆倍数越高，开仓价与爆仓价的距离就越近，意味着爆仓风险更高。

例如使用 20 倍杠杆，当价格反向波动 5% 左右就可能被强平。

建议新手控制杠杆倍数在 3 倍以内，以降低风险。

Step 5：下单 —— 选择订单类型

在币安合约页面中，可选择多种下单方式：

① 限价单

按照预设价格或更优价格成交，但不保证一定成交。

以买入为例，假设你设定的目标价为 100,000 美元：

当市价高于 100,000 美元 → 不成交；
当市价等于 100,000 美元 → 以 100,000 成交；
当市价低于 100,000 美元 → 按市价成交。

② 只做 Maker

与限价单类似，但仅在成为挂单方（Maker）时成交，若可能成为吃单方（Taker）则不会执行，可节省手续费。

③ 市价单

按当前市场价格立即成交，适合想快速入场的用户。

但需注意，市价单通常会产生较高的交易手续费。

④ 限价止损单

当币价触及【触发价】时，以【委托价】发出限价单。

例如：当前市价为 100,000，当价格下跌至 99,500 时，以 99,900 的限价挂单卖出。

⑤ 市价止盈止损

当价格触及【触发价】时，系统会以市价执行订单。

例如：市价为 100,000，当跌破 99,500 时，自动以当时市价卖出。

⑥ 跟踪委托

也称为移动止盈/止损。

以卖出为例：设置当价格较高点下跌 10% 时卖出。

若价格持续上涨，挂单价将同步上调；
若价格反转下跌并触发挂单价，系统将自动执行卖出。

⑦ 分时委托

仅适用于 U 本位合约，将大额订单拆分为多笔小额交易，在设定时间内定期买入或卖出。

⑧ 分段订单

可设定一个价格区间，将订单拆分成多笔限价单，各笔挂单的价格间距可自定义，以分批进场或出场。

Step 6：设置止盈止损

在币安合约的限价单、只做 Maker、限价止损、市价止盈止损等类型中，都可以设置止盈止损。

此功能用于在达到预设价位时自动平仓，是风险控制中非常重要的一环。

建议每笔交易至少设定止损条件，避免行情反转造成重大损失。

Step 7：其他挂单设置

① 只减仓

此选项表示当前订单仅用于平掉已有持仓，不会开启新的反向仓位。

在行情剧烈波动时，可能同时触发止盈与止损订单，开启「只减仓」能避免同时持有反向仓位的风险。

② 成交时效（Time in Force）

与股票交易类似，币安合约支持以下四种时效设置：

下单方式	中文解释	说明
GTC	取消前一直有效	订单将持续存在，直到全部成交或手动取消。
IOC	立即成交或取消	未立即成交部分会自动取消。
FOK	完全成交或取消	订单只能全部成交，否则直接取消。
GTD	有效至指定日期	在设定日期前持续有效，除非成交或手动取消。

完成以上 Step 1～7 的设定后，只需在合约交易页面选择【做多】（看涨）或【做空】（看跌），

一笔完整的币安合约交易就算完成啦。

币安合约有哪些类型？币安合约种类介绍

币安合约分为「永续合约」和「交割合约」两种。

一般大家常说的「打合约」通常指的就是永续合约，本文也将以永续合约为主进行介绍。

永续合约相较季度合约操作更灵活，但需要承担资金费率的成本。

永续合约是什么？

永续合约（Perpetual Contract）没有到期日，只要保证金充足，用户可以一直持有仓位，直到手动平仓。

持仓期间，投资者需要定期支付或收取资金费率（Funding Rate），以维持合约价格与现货价格之间的平衡。

简单来说，永续合约不同于传统期货，没有「到期结算」的概念，并且多出了一个用于调节多空力量的资金费率机制。

此外，永续合约根据盈亏的结算方式，又可以细分为：

U 本位合约
币本位合约

U 本位合约是什么？

U 本位合约使用稳定币 USDT 作为计价与结算单位。

无论你交易的标的是 BTC、ETH 还是其他加密货币，最终的盈亏都会以 USDT 计算。

举例说明：

假设使用 100 USDT 开一笔 BTC 1 倍做多合约：

市场情况	投资回报率	盈利／亏损
BTC 价格上涨 10%	+10%	+10 USDT
BTC 价格下跌 10%	-10%	-10 USDT

币本位合约是什么？

币本位合约以合约标的币种本身来计价与结算盈亏。

例如，BTC 合约的盈亏用 BTC 结算，因此账户的资产波动会直接受到币价影响。

举例说明：

假设在 100,000 美元买入 1 枚 BTC，开 1 倍做多币本位合约：

市场情况	投资回报率	盈利／亏损
BTC 价格上涨 10%	+9.09%	+0.0909 BTC
BTC 价格下跌 10%	-11.11%	-0.1111 BTC

解析：

当价格上涨 10%（从 100,000 → 110,000 美元），虽然获利 10,000 美元，但结算以上涨后的 $110,000 价格计算，因此收益为 0.0909 BTC（= 10,000 ÷ 110,000）。
当价格下跌 10%（从 100,000 → 90,000 美元），亏损 10,000 美元，以下跌后的 $90,000 价格计算，因此损失为 0.1111 BTC（= 10,000 ÷ 90,000）。

交割合约是什么？

交割合约（Delivery Contract）是一种具有固定到期日的合约交易。

每份交割合约都会设定明确的结算日期，通常为每三个月结算一次。

当合约到期时，所有未平仓的订单都会由系统自动进行结算与关闭，投资者将根据结算价获得最终盈亏。

目前，币安提供的交割合约主要有以下两种：

BTCUSDT
ETHUSDT

交割合约更适合中长期交易者或希望在特定周期内锁定收益的用户。

与永续合约相比，它没有资金费率，但灵活度较低，持仓周期受时间限制。

币安合约资金费率是什么？该怎么看？

在币安永续合约中，有一项独特的机制叫做资金费率（Funding Rate）。

它是多头与空头交易者在持仓期间相互支付的费用，用来维持合约价格与现货价格的平衡。资金费率的存在，可以防止永续合约的价格长期偏离现货市场价格。

资金费率的结算频率

资金费率通常每 8 小时结算一次，也就是每天结算 3 次。

在一般情况下，币安合约的默认资金费率为 0.01% / 每 8 小时，

因此日利率约为 0.03%。

例如：

如果你持有价值 100,000 美元的合约仓位，且资金费率为 0.01%，

那么每 8 小时需要支付或收取的资金费率为：

100,000 × 0.01% = 10 美元特例：BNBUSDT 与 BNBBUSDC 的永续合约资金费率目前为 0%。

资金费率的正负意义

资金费率状态	市场状况	谁需要支付费用
资金费率为正	多头占多数（市场看涨）	多头向空头支付资金费率
资金费率为负	空头占多数（市场看跌）	空头向多头支付资金费率

也就是说，当市场情绪偏多时，做多方需额外支付资金费率；

当市场偏空时，反之由做空方支付。

延伸阅读：币安资金费率是什么？如何套利

币安合约手续费是多少？

币安合约的手续费分为两种类型：Maker 与 Taker。

Maker（挂单）：投资者以指定价格挂出限价单，只有在成交时才会收取手续费。
Taker（吃单）：投资者使用市价单，以当前市场价格立即成交。

在币安进行合约交易时，不论是 USDT 合约，还是币本位合约，手续费标准对普通用户都是一致的，挂单手续费为 0.02%，吃单手续费为 0.05%。

需要注意的是，手续费会在开仓时收取一次，平仓时也会再扣一次。

如果用户在 30 天内的交易量和 BNB 持仓量达到一定条件，就能升级为币安 VIP，不同等级的 VIP 可享受更优惠的手续费抵扣方案。

延伸阅读：2025最新｜币安手续费详解与省钱攻略

币安合约手续费与资金费率试算范例

假设当前 BTC 价格为 100,000 美元，

使用 10,000 USDT 本金开启 10 倍杠杆做多，

也就是开立 1 枚 BTC 的合约仓位。

合约仓位：100,000 美元
手续费（Maker 0.02%）：100,000 × 0.02％ = 20 美元
资金费率（0.01%）：100,000 × 0.01％ = 10 美元／次

资金费率每 8 小时结算一次，一天共 3 次：10 × 3 = 30 美元／天

开仓与平仓各收一次手续费：20 + 20 = 40 美元

为什么币安合约交易会爆仓？｜币安合约保证金机制

当合约亏损过大、超出保证金能承受的范围时，系统会自动触发清算，这就是所谓的「爆仓」。

换句话说，当亏损接近保证金限度时，系统会强制平仓以防投资者欠交易所资金，但保证金可能因此全部亏光。

要避免爆仓，就必须了解币安合约的保证金运作机制。

爆仓的原理

若行情剧烈波动，而投资者又未及时补充保证金（维持保证金），

系统将自动平掉持仓，并清算账户内保证金。

此时投资者不仅失去持仓，也会损失已投入的保证金。

保证金模式：全仓 vs 逐仓

币安合约提供两种保证金模式，影响仓位的风险范围与清算机制。

全仓保证金（Cross Margin）

所有合约共享同一保证金池，各仓位盈亏可相互抵消。

优点：资金利用率高、较不容易爆仓。
缺点：若单一仓位亏损过大，可能拖累其他仓位。

逐仓保证金（Isolated Margin）

每个仓位的保证金独立计算，互不影响。

优点：单笔交易风险可控，不会波及其他仓位。
缺点：资金效率低，单仓更容易被强平。

币安合约交易风险管理技巧

在操作币安合约时，最重要的就是风险控制。

有效的风险控管可以分为两个层面：仓位管理与止盈止损设置。

仓位管理

建议初学者仅使用账户资金的 5%～10% 进行合约交易。

例如账户中有 1,000 USDT，可以先用 100 USDT 开仓练习。

若趋势明确、风险可控，再考虑逐步加仓。

保持资金有余裕，才能在行情波动中灵活应对。

只有稳健控制仓位，才能在放大收益的同时避免爆仓风险。

设置止盈止损

加密市场波动极大，常出现瞬间暴涨暴跌。

因此在进场前，就要预先设定好止盈止损策略，

防止因短期情绪影响而盲目操作。

设置止盈止损能帮助你：

在行情有利时锁定利润；
在行情不利时及时止损，避免亏损扩大；
控制单笔交易的最大风险，防止爆仓。

币安合约进阶策略

策略一：合约套保

若你持有加密货币现货，同时担心币价下跌，

可以通过做空等量合约来锁定价格、降低波动风险。

此方法常与高收益质押、Launchpool、定存活动搭配使用，

在赚取收益的同时避免本金贬值。

但需注意以下两点风险：

爆仓风险：

若币价持续上涨，空单可能面临爆仓，需要适时补充保证金。
资金费率风险：

若套保期间资金费率转为负值，需要支付额外费用。

策略二：期现套利

当永续合约资金费率为正时（多头需支付空头费用），

可同时买入现货、做空合约，以对冲价格风险并赚取资金费率差。

此策略属于低风险套利方式，年化收益可达 10%～50%，

但需注意交易手续费与资金费率变化带来的不确定性。